ie wollen einen CFD-Trade eröffnen und haben 5.000 € Eigenkapital. Das Geld hinterlegen Sie als Sicherheit für einen Deal.

Nehmen wir an, Sie sind an einem Produkt interessiert, das eine Margin von 5% erfordert. Dann bedeutet dies, dass Sie Positionen mit einem Gesamtwert von 100.000 € handeln können - Sie erhalten also einen zwanzigfachen Hebel auf Ihre bereitgestellten Sicherheiten.

Und nun die Kalkulation eines konkreten Beispiels mit Hilfe eines Aktien-CFDs:

• Angenommen, Sie möchten 300 Aktien-CFDs zu je 45,00 € kaufen.
  
  
• Dann berechnet sich das Kontraktvolumen - oder der Wert der Position - wie folgt: 300 x 45,00 € = 13.500 €.
  
  
• Bei Aktien müssen Sie eine Margin von 5% aufbringen, also: 13.500 € x 5 % = 675,00 €.
  
  
• Sie müssen also als Margin 675,00 € hinterlegen.

Wie kann ich das Ergebnis meines CFD-Trades berechnen?

Und nun gehen wir noch einen Schritt weiter – wir rechnen einen kompletten Deal gemeinsam durch. Das untenstehende Beispiel zeigt Ihnen, wie sich die Kosten einer Aktienspekulation durch den Einsatz von CFDs erheblich verringern lassen, während sich gleichzeitig die Rendite auf das eingesetzte Kapital deutlich erhöht.

Zunächst gebe ich Ihnen die Erläuterungen detailliert in Wortform, danach noch einmal in der Tabelle zum Nachschauen:

• Unterstellt sind die Konditionen eines beliebigen CFD-Brokers und einer durchschnittlichen Online-Bank.
  
  
• Das Beispiel zeigt die XY-Aktie. Diese notiert auf Xetra® bei 109,70 (Geld = Nachfrage) zu 110,00 (Brief = Angebot).
  
  
• Der Marktpreis der Aktie und der Preis des CFDs sind identisch. Sie kaufen also sowohl 100 Aktien als auch 100 CFDs zu je 110,00 €.
  
  
• Der gehandelte Gegenwert entspricht in beiden Fällen 11.000,00 €.
  
  
• Für den Kauf der 100 Aktien müssen Sie wie üblich den gesamten Kaufpreis bezahlen. Ihr Kapitaleinsatz beträgt in diesem Fall 11.000,00 €.
  
  
• Bei unserem CFD-Broker hinterlegen Sie für die 100 CFDs nur eine Margin von 5 %, also 550,00 €.
  
  
• Ihr Nettokapitaleinsatz beträgt somit 550,00 € beim CFD-Trading und 11.000,00 € beim traditionellen Aktienhandel.
  
  
• Die Aktie steigt innerhalb von drei Tagen auf 115,00 (Geld) zu 115,30 (Brief). Sie wollen verkaufen und erhalten somit für die Aktien als auch für die CFDs 115,00 € pro Stück.
  
  
• Der Verkaufswert der Gesamtposition beträgt somit in beiden Fällen 11.500 €.
  
  
• Sie erzielen also 5,00 Euro Gewinn pro Aktie respektive pro CFD. Multipliziert mit den jeweils 100 Stück ergibt sich daraus ein Bruttogewinn von je 500 €.
  
  
• Die Kommission für den Kauf der CFD beträgt 0,05 % vom Kaufwert = 5,50 €. Für den Verkauf sind es ebenfalls 0,05 % vom Verkaufswert = 5,75 €. Insgesamt haben Sie also für Ihre CFD 11,25 € bezahlt.
  
  
• Bei unserem Online-Aktienbroker beläuft sich die Provision auf  0,2 %, insgesamt sind es also 45,00 €.
  
  
• Beim Halten von CFDs über Nacht fallen Finanzierungskosten an. In diesem Fall betragen die Finanzierungskosten 5,72 € für den Gesamtzeitraum von 3 Tagen, wenn wir von einem Finanzierungssatz von 6,1% p.a. ausgehen. Die Finanzierungskosten von 5,72 € sind in diesem Beispiel natürlich ein Durchschnittswert, da die Finanzierungskosten stets auf Basis des jeweiligen Tagesschlusskurses berechnet werden.
  
  
• Der Nettogewinn nach Abzug aller Kosten beträgt bei den CFDs 483,03 € und bei den physischen Aktien 455,00 €. Dieser Unterschied erscheint noch nicht dramatisch.
  
  
• Bezogen auf das eingesetzte Kapital ist die Differenz allerdings ganz erheblich: einer Rendite von 4,1 % im herkömmlichen Aktienhandel steht beim CFD-Handel eine Rendite auf das eingesetzte Kapital von 87,8 % gegenüber.