Der Fallschirm ist eine konstruierte Strategie mit EUREX-Optionen, bei der Sie Profit machen, obwohl die zugrunde liegende Aktie fällt. Sie setzen dabei faktisch auf steigende Kurse, können aber im Gegensatz zu anderen Investments auch noch bei stark fallenden Kursen einen erstaunlichen dicken 2-stelligen Profit machen! Im Klartext: Selbst wenn die Marktmeinung nicht aufgeht, gewinnen Sie trotzdem! Der Gewinn ist dann gedeckelt, aber es bleibt ein satter Gewinn. Lassen Sie mich das anhand eines Beispiels erklären:

Unser Beispiel


Strategie:
Siemens notierte bei 40,24 Euro. Ich war kurzfristig positiv eingestellt für eine Stabilisierung der Aktie. Aufgrund der irrationalen finanzkrisengesteuerten Börsenbewegungen konstruierte ich also einen Fallschirm, um das Risiko rauszunehmen:

Kauf eines Calls auf die Siemens-Aktie mit einem Basispreis von 28 Euro und einer Laufzeit bis März 2009. Preis pro Option: 14,32 Euro

Gleichzeitig:
Verkauf eines Calls wieder auf die Siemens-Aktie, aber mit höheren Basispreis (30 Euro). Preis pro Option: 12,86 Euro.

Damit ist die Differenz, nämlich 1,46 Euro/Option, der Preis, der für diesen so genannten „Vertical Bull Call Spread“ zu zahlen ist.

Was wir investiert haben (anhand des Beispiels von 1 Kontrakt):
1 gekaufter Kontrakt 28er-Calls SIE Mrz (Siemens-Aktie Laufzeit bis März)
kostet 1.432,- Euro

1 verkaufter Kontrakt 30er-Calls SIE Mrz bringt uns eine Gutschrift von 1.286,-€
(An der Eurex werden Optionen in so genannten Kontrakten gehandelt. Das ist die Mindestgröße für einen Umsatz. 1 Kontrakt in Siemens-Optionen umfasst 100 Stck-Optionen.)

Damit haben wir für unsere Strategie 146,- Euro bezahlt*:
1.432 € - 1.286 € = -146 €

*Die Gebühren belaufen sich je nach Brokerhaus auf etwa 1,20–2,00 Euro/Kontrakt.

Glattstellung:
Am Ende der Laufzeit hat der 28er-Call oberhalb eines Kurses von 30 Euro für die Siemens-Aktie einen um 200,- Euro/Kontrakt höheren Wert als der 30er-Call.

Das ist der Clou des Fallschirms! Sie erzielen 200,- Euro bezogen auf 146,- Euro Einstandspreis pro Kontrakt, wenn die Siemensaktie zum Verfallstag lediglich über 30,00 Euro notiert.

Das heißt, Siemens darf sagenhafte 10,24 Euro fallen und dennoch machen wir +37% Profit!!!

Das ist der Fallschirm: Sie setzen auf steigende Kurse, können aber im Gegensatz zu anderen Investments auch noch bei stark fallenden Kursen einen erstaunlichen dicken 2-stelligen Profit machen!